Analisis Penentuan Portofolio Optimal Untuk Meminimalkan Resiko Sebagai Dasar Pertimbangan Dalam Investasi Saham Pada Perusahaan Go Public Di BEI

Hardjito, Shelvy Diana (2009) Analisis Penentuan Portofolio Optimal Untuk Meminimalkan Resiko Sebagai Dasar Pertimbangan Dalam Investasi Saham Pada Perusahaan Go Public Di BEI. Skripsi thesis, Universitas Widya Kartika.

Text (ABSTRAK) SHELVY DIANA HARDJITO-11105006-13.pdf Download (33kB)

Abstract

Pasar modal selain dijadikan sebagai alternatif pendanaan bagi perusahaan – perusahaan yang telah Go Public juga dapat dilihat sebagai ajang dalam mencari alternatif investasi bagi para investor. Para investor yang menanamkan modalnya pada saham perusahaan di pasar modal, selain akan memiliki sebagian dari perusahaan tersebut, tentunya juga berharap untuk memperoleh return yang tinggi atas investasinya. Namun sifat investasi saham yang menjanjikan tingkat return yang tak terhingga tersebut ternyata juga diikuti oleh tingkat resiko yang paling tinggi dibandingkan dengan investasi pada surat berharga lain. Oleh karena itu, diperlukan berbagai pertimbangan, perhitungan, dan analisis yang matang untuk memastikan apakah tingkat return yang akan diterima telah sesuai dengan tingkat resiko yang akan dihadapi investor. Salah satu cara yang dapat dilakukan adalah dengan pembentukan portofolio optimal seperti yang penulis lakukan pada penelitian ini. Adapun tujuan dari penelitian ini adalah menganalisis portofolio dengan menggunakan model indeks tunggal untuk meminimalkan resiko sebagai dasar pertimbangan dalam investasi saham pada perusahaan Go Public di BEI. Objek penelitian terdiri dari 8 perusahaan jasa yang bergerak dalam bidang perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia ( BEI ) dan menggunakan data sekunder berupa harga saham individu tahunan, indeks harga saham gabungan tahunan, tingkat sertifikat SBI, dan pembagian deviden periode 2005 – 2007. Pokok hasil perhitungan yang penulis peroleh dari hasil analisis portofolio yang dilakukan adalah tentang kombinasi saham perusahaan perbankan dan penentuan proporsi dana sehingga dapat diperoleh tingkat keuntungan yang optimal dengan resiko yang minimal. Dari hasil perhitungan yang dilakukan, diketahui bahwa dari 8 saham perusahaan yang dianalisis, hanya ada 3 saham perusahaan yang masuk dalam portofolio optimal. Saham – saham tersebut adalah saham PT. Bank Central Asia Tbk. masuk dalam portofolio optimal dengan tingkat keuntungan rata – rata sebesar 0,3910. Tingkat resiko unik yang ditanggung perusahaan sebesar 0,0076. Dan nilai beta sebesar 0,8645. Dengan proporsi saham sebesar 67,78 %. Saham PT. Bank Danamon Indonesia Tbk. masuk dalam portofolio optimal dengan tingkat keuntungan rata – rata sebesar 0,2604. Tingkat resiko unik yang ditanggung perusahaan sebesar 0,0141. Dan nilai beta sebesar 0,4183. Dengan proporsi saham sebesar 27,98 %. Dan saham PT. Bank Rakyat Indonesia ( Persero ) Tbk. masuk dalam portofolio optimal dengan tingkat keuntungan rata – rata sebesar 0,4448. Tingkat resiko unik yang ditanggung perusahaan sebesar 0,0295. Dan nilai beta sebesar 1,2908. Dengan proporsi saham sebesar 4,24 % dari jumlah total proporsi saham portofolio optimal adalah 100 %.

Actions (login required)

View Item